De två bästa alternativstrategierna, enligt Academia. As många av mina läsare vet, är min favoritalternativsstrategi att sälja out-of-the-money sätta kreditspridningar. Vinnhastigheten är mycket hög, eftersom vi kan tjäna pengar även om beståndet förblir stillastående eller till och med faller en blygsam mängd. Vidare begränsar marginalkravet genom att sälja satser i stället för nakna satser väsentligt ökar handelsräntan. Två akademiska studier - en från 2006 och en nyare från 2012 - - ack up min uttalande om överlägsenhet av säljoptionsstrategin och slutsatsen att medan många alternativstrategier förlorar pengar är säljande en av de få alternativstrategierna som överträffar en köp-och-håll-aktieportfölj. Studien 2006 anger på sidorna 17 och 22- 23 vikt läggas till. I överensstämmelse med tidigare presenterade resultat och tidigare litteratur har många optionsportföljer riskjusterat resultat sämre än referensportföljen. Men vissa optionsportföljer uppvisar riskjusterade resultat nce som överstiger den av referensbaserade portföljportföljen. När tremånadersoptioner används används de skrivna portföljerna för alla moneynessnivåer OTM, ATM, ITM hög avkastning och uppvisar positiva onormala prestationer. Tabell 2 på sidan 27 av 2006 års studieområden optionsstrategier i fallande orderingång och försäljning av uppsättningar med fasta tre månader eller sex månaders löptid är den mest lönsamma strategin Vid fasta 12 månader eller längre utgångar är köpoptioner mest lönsamma, vilket är meningsfullt eftersom långsiktigt samtal Optionsförmåner från obegränsad uppåt och långsam nedgång. Denna studie stöder min strategi att sälja satser med 2- till 5 månaders utgångsdatum och köpa LEAP-köpoptioner med ett år eller längre utgåvor Nedan visas en utdragad reproduktion av studie s tabell 2 för alternativ som har fasta tre månaders löptid under både 10-åriga och 22-åriga innehavsperioder. Årlig avkastningsperiod på 10 år. Jag är inte förvånad över att försäljningsställen är det mest lönsamma alternativet s strategi men jag är lite förvånad över att försäljningen i pengar sätter den bästa strategin. Det här beror förmodligen på att studien inte innehåller den fruktansvärda baisse 2008-09-börsen. Om studien uppdaterades idag, satsar jag på att sälja ut pengarna sätter skulle vara nummer ett alternativ strategi. Disclosure Jag har inga positioner i några angivna lager, och inga planer på att initiera några positioner inom de närmaste 72 timmarna. Om denna artikel.2017 Söker Alpha.10 Alternativ Strategier att veta. Alltför ofta hoppar handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att utnyttja flexibiliteten och full effekt av alternativ som ett handelsfordon Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Tills ofta hoppar handlare i alternativet spelet med lite eller inget under Stående av hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att utnyttja flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sätta ihop den här bildspelet som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1 Överklockat samtal. Under att du köper ett valfritt samtal kan du också delta i en grundläggande täckad samtal eller köp-skriv-strategi. strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva eller sälja ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av tillgångar som ägs ska motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpoptionen. Investerare använder ofta denna position när de har korta långsiktiga positionen och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst genom kvittot av köppremien eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångens värde För m malminsikt, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.2 Gift Put. I en gift strategi läggs en investerare som köper eller för närvarande äger en särskild tillgång som aktier samtidigt köper ett köpoption för ett motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda den här strategin när de är hausse på tillgångens pris och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring och skapar ett våning om tillgångens pris sjunker dramatiskt. För mer om att använda denna strategi, se Gift sätter ett skyddsförhållande.3 Bull Call Spread. I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt slagkurs och sälja samma antal samtal till ett högre lösenpris. Båda samtalstillfällen kommer att ha samma löptid månad och underliggande tillgång Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på unde tillgång till tillgången För att lära sig mer, läs Vertical Bull och Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put-spread-strategin är en annan form av vertikal spridning som bull call spread. I denna strategi köper investeraren samtidigt köpoptioner vid en viss strejk pris och sälja samma antal satser till ett lägre lösenpris Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att den underliggande tillgångens pris kommer att minska. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster För mer om denna strategi, läs Bear Put Spreads ett brännande alternativ till Short Selling.5 Protective Collar. En skyddande krage strategi utförs genom att köpa en out-of-the-money säljoption och skriva en out-of - the-money call option samtidigt för samma underliggande tillgång som aktier Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt stora vinster På så sätt investerare kan låsa in vinst utan att sälja sina aktier För mer om dessa typer av strategier, se Don t Glöm ditt skyddskrage och hur en skyddande krage Works.6 Long Straddle. En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både ett samtal och säljalternativ med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare använder ofta denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning rörelsen kommer att ta. Denna strategi gör det möjligt för investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionsavtal. För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.7 Long Strangle. I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett samtal och säljalternativ med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Slagkursen ligger vanligtvis under strykpriset för köpoptionen, och båda alternativen kommer att vara borta från pengarna En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten tar. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen kommer strängar vanligtvis att vara billigare än vad som stränger sig eftersom alternativen köps ut av pengarna För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.8 Fjärilspridning. Alla strategier fram till den här tiden har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsalternativ, en investerare kommer att kombinera både en spetsstrategi och en spridningsstrategi och använda tre olika strejkpriser. Till exempel innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett köpoptionsalternativ till lägsta högsta pris, medan man säljer två köpoptionsalternativ på en högre lägre aktiekurs och sedan ett sista samtal sätta alternativet till ett ännu högre lägre lösenpris. Läs mer om denna strategi genom att ställa in vinstfel med fjäril Spreads.9 Iron Condor. En ännu mer intressant strategi är I-ron condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Iron condor är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och öva att behärska Vi rekommenderar att du läser mer om denna strategi i Take Flight With A Iron Condor Ska du flocka till Iron Condors och försök strategin för dig själv riskfri med Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den sista alternativstrategin vi kommer att demonstrera här är järnfärgen I den här strategin kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjärilspridning skiljer sig denna strategi från att den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de alternativ som används. Investerare använder ofta alternativ utan kostnad i ett försök att sänka kostnaderna och begränsa risken För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy. Related Articles. The maximala belopp som USA kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. The intresse ränta vid vilken en förvaringsinstitut lånar ut medel som förvaras i Federal Reserve till en annan förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banken Act, som förbjudit kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, valutan av Indien Rupén består av 1. Ins och Outs of Selling Options. I världen av köp och försäljning av optioner görs val med hänsyn till s vilken strategi är bäst när man överväger en handel Om en investerare är hausse kan hon köpa ett samtal eller sälja en uppsättning, men om hon är baisse kan hon köpa en uppsättning eller sälja ett samtal. Det finns många anledningar att välja var och en av de olika strategierna , men det sägs ofta att alternativen görs att säljas. Denna artikel kommer att förklara varför alternativen tenderar att gynna alternativen säljaren hur man får en känsla av sannolikheten för framgång vid försäljning av ett alternativ och vilka risker som följer med försäljningsalternativ. Tid är på min Sidan Frasetiden är på min sida är inte bara populär på grund av The Rolling Stones, men också för att försäljningsalternativen är en positiv thetahandel Positiv theta betyder att tidvärdet i aktier faktiskt kommer att smälta till din fördel. Du kanske vet att ett alternativ är består av inneboende och extrinsiskt värde. Det inneboende värdet är beroende av aktiens rörelse och agerar nästan som eget kapital. Om alternativet är djupare i ITM-pengarna, så har det mer inneboende värde. Om alternativet rör sig ut ur pengarna OTM, dåextrinsiskt värde kommer att växa Extrinsiskt värde är också allmänt känt som tidvärde Läs mer i vår Alternativ Greeks handledning. Vid en optionstransaktion förväntar köparen att lagret rör sig i en riktning och hoppas kunna dra nytta av det. Denna person betalar både inneboende och extrinsiskt värde och måste göra det extrinsiska värdet till vinst Eftersom theta är negativ kan alternativköparen förlora pengar om beståndet stannar kvar, eller kanske ännu mer frustrerande, om beståndet rör sig långsamt i rätt riktning men flyttningen kompenseras av tiden sönderfall Tid sönderfall fungerar så bra till förmån för alternativet säljaren eftersom det inte bara kommer att sönderfalla lite varje dag men det fungerar också helger och helgdagar Det är en långsam penningmakare för patientinvesterare En introduktion till alternativvalen som täcker allt från primära begrepp till hur alternativen fungerar och varför du kan använda dem, läs Alternativ Grundläggande handledning. Volatilitetsrisker och belöningar Självklart att aktiekursen stannar i samma område eller hav Om det rör sig i din tjänst kommer det att vara en viktig del av din framgång som en alternativförsäljare, men uppmärksamhet på underförstådda volatilitetsförändringar är också avgörande för din framgång. Implicerad volatilitet, även känd som vega, rör sig upp och ner beroende på utbud och efterfrågan på alternativ kontrakt En tillströmning av köpoptioner kommer att blåsa upp kontraktspremien för att locka köpoptionsoptionerna att ta motsatt sida av varje handel. Vega är en del av det extrinsiska värdet och kan uppblåsa eller deflate premien snabbt. Figur 1 Implicerat volatilitetsgraf. En alternativ säljare kan vara kort på ett kontrakt och upplever då en ökning av efterfrågan på kontrakt, vilket i sin tur blåser premiepriset och kan leda till förlust, även om lagret inte har flyttat. Figur 1 är ett exempel på en implicit volatilitetsgraf och visar hur vega kan blåsa upp och deflata vid olika tidpunkter I de flesta fall, på en enda aktie, kommer inflationen att ske i avvaktan på ett resultatmeddelande. Övervakning underförstådd volatilitet ger en optionsäljare säljare wit h en kant genom att sälja när det är högt eftersom det sannolikt kommer att återgå till medelvärdet. Samtidigt kommer tidsförfall att fungera till förmån för säljaren också. Det är viktigt att komma ihåg att ju närmare aktiekursen är till aktiekursen, Ju mer känsliga alternativet kommer att vara förändringar i underförstådd volatilitet Därför ju längre ut av pengarna ett kontrakt är eller ju djupare i pengarna, desto mindre känsligt kommer det att vara för underförstådda volatilitetsförändringar. Läs mer om volatilitet, värdering och strategier. i vår alternativ volatilitet handledning och ABCs av alternativ volatilitet. Probability of Success Option köpare använder ett kontrakt s delta för att bestämma hur mycket optionsavtalet kommer att öka i värde om den underliggande aktien flyttar till förmån för kontraktet men alternativ säljarna använder delta till bestämma sannolikheten för framgång Du kan komma ihåg att ett delta på 1 0 innebär att ett alternativ sannolikt kommer att flytta dollar per dollar med underliggande lager, medan ett delta på 50 innebär att alternativet kommer att flytta 50 c ents på dollarn med den underliggande aktien En optionsförsäljare skulle säga att ett delta på 1 0 innebär att du har en 100 sannolikhet för framgång att alternativet blir minst 1 cent i pengarna vid utgången och ett 50 delta har 50 chanser att alternativet kommer att vara 1 cent i pengarna vid utgången av det längre av pengarna ett alternativ är, ju högre sannolikheten för framgång är när man säljer alternativet utan hot om att bli tilldelad om kontraktet utövas. Figur 2 Sannolikhet att utgå och delta-jämförelse. Någon punkt måste alternativ säljare bestämma hur viktigt en sannolikhet för framgång är jämfört med hur mycket premie de kommer att få från att sälja alternativet Figur 2 visar bud och fråga priser för vissa optionsavtal Notera det lägre deltaet som medföljer strejkpriserna, desto lägre premieutbetalningar betyder det att en kant av något slag måste bestämmas till exempel, exemplet i figur 2 inkluderar också en annan sannolikhet för att utgående räknare Olika räknare används förutom delta, men den här speciella räknaren är baserad på underförstådd volatilitet och kan ge investerare en välbehövlig kant. Men med hjälp av grundläggande utvärdering eller teknisk analys kan det också hjälpa till att välja säljare. Hitta mellanslag mellan konservativa och högriskalternativ strategier Se Gamma-Delta Neutral Alternativ Spreads. Worst-Case Scenarier Många investerare vägrar sälja alternativ eftersom de fruktar worst case-scenarier Sannolikheten för att dessa typer av händelser äger rum kan vara mycket små, men det är fortfarande viktigt att veta att de existerar först av att sälja ett köpoption har den teoretiska risken att beståndet klättrar till månen. Även om det kan vara osannolikt finns det inte ett uppåtriktat skydd för att stoppa förlusten om lagret rallies högre. Därför måste samtal säljare bestämma en punkt där de kommer att välja att köpa tillbaka ett optionsavtal om lagret rallies, eller de kan genomföra ett antal strategier för strategier med flera ben för att säkra sig mot förlust. Säljande satser är i grunden likvärdigt med ett täckt samtal När du säljer en sättning, kom ihåg att risken medför att börsen faller, men ett lager kan bara slå noll och du får behålla premiumen som tröstpris. Det är samma genom att ha ett täckt samtal - bör stocknivån sjunka till noll och du förlorar alla pengar på lagret med endast återstående call premium. Liksom försäljningen av samtal kan försäljningsställen skyddas genom att bestämma ett pris som du kan välja att köpa tillbaka satsen om aktiepappret faller eller säkra positionen med en multipel-optionsspread. Säljoptioner kan inte ha den typen av spänning som köpoptioner, och det kommer inte heller att vara en home run-strategi i själva verket är det mer besläktat att träffa singel efter singel Kom ihåg att tillräckligt med singlar fortfarande kommer att ta dig runt baserna och poängen räknas samma. För mer, läs När säljer man ett säljalternativ och när säljer man ett köpalternativ. Det maximala beloppet av pengar i USA kan låna skulden taket skapades under Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas . En amerikansk kongress som antogs 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.
No comments:
Post a Comment